Estou cada vez mais convencido de um caso pessimista para a Austrália, sobretudo para a moeda (o índice de ações já parece razoavelmente descontado). Minha hipótese é que o momento favorável para termos de troca já acabou, e que a moeda está sendo sustentada sobretudo por compras de bancos centrais (
como o da Suíça, notado pelo próprio BC da Austrália) - dinheiro que chega atrasado e é quase insensível a fundamentos e preço.
O caso dos termos de troca da Austrália é bastante parecido com o do Brasil, com a diferença fundamental da postura dos bancos centrais - daí ser possível imaginar que o dólar australiano é ainda mais sobrevalorizado do que o real. Veremos como anda nos próximos meses.
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| Minério de ferro 62% Fe, porto de Tianjin, US$ / tonelada |
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26 comentários:
Humm! Se os coalas que têm um ganho logístico enorme, vão sofrer, então aqui veremos Vale sangrar e, o Sr."X" definitivamente transformando o "BNJBS" em "BNJBX"?
JGould diz para nós o que quer dizer a sigla "BNJBS"?
Acho que é BNDES + JBS...
Desculpe o off-topic, mas: curupira?
http://s2.glbimg.com/piZNx96ndX3_qa5N4kAXY2ICFa4bR-WRd7EYhX83h6RLzrW5k6FWAMpu8CppMNjd/s.glbimg.com/jo/g1/f/original/2012/08/22/dilma-forbes.jpg
Opa, bem apontado! Total cara de curupira...
fora o fato de ser o classico commoditie play nos ultimos meses (ou ano) foi o AAA com um pouco de yield que sobrou. O fato de ser AAA ja e uma raridade. O primeiro pilar de sustentacao ja foi (pelo menos no curto/medio prazo), e o segundo pode ser que mantenha, mas o que me preocupa mesmo sao os preços dos imoveis. Quando comparado com a evolucao de precos dos EUA o mercado imobilario Australiano parece ainda mais bolha, apesar de terem um BC muito mais atento para isso. No momento acho interessante um long EURAUD.
Anon1
complementando a discussao:
http://www.businessinsider.com/chart-the-us-is-eating-into-australias-coal-exports-to-china-2012-8
Anon1
Tem essa, até o bond soberano ficou caro.
Pode comentar mais sobre o primeiro e o segundo gráficos?
Não precisa mais, entendi.
Só a piada do curupira que não haha.
A referência perdida do curupira: http://drunkeynesian.blogspot.com.br/2008/07/indicadores-curupira.html
Possui algum gráfico relacionando as duas moedas? AUD e USD?
Acabei de ler o post curupira, muito bom! haha
Delfim Bisnetto disse...
Desculpe o off-topic, mas: curupira?
Pode ser, mas tbm pode ser o Kim Jong-il.
Gráfico do AUD/USD:
http://www.bloomberg.com/quote/AUDUSD:CUR
http://en.wikipedia.org/wiki/File:Euro_exchange_rate_to_AUD.svg
Mãe, o Drunk mandou eu vender AUD.
Obrigado!
sim long EUR/AUD...em dois dias ja foram 200 pps, corre q ainda da tempo...exatamente o que seu grafico fala...(mais os argumentos argumentos macro do Drunkeneysian)
1. Markets tend to return to the mean over time
2. Excesses in one direction will lead to an opposite excess in the other direction
Anon1
Esse da Wikipedia é contra o euro.
Sugeri, sugeri... espero que ninguém me processe por isso e eu seja obrigado a colocar um disclaimer de 3 páginas antes de qualquer post.
Pode ficar tranquilo, ninguem aqui tem dinheiro suficiente pra te processar ou operar AUD vendido.
Hahaha... processar é mais caro, mas pra operar moeda não precisa muito, não... tem um monte de site que faz pouco volume.
Outro sinal forte de curupira é se o governo ceder às pressões por reajustes de salários (altos, médios e supersalários) dos servidores federais.
Em relação a isso, só sei que irei(iria) me formar nesse semestre em Economia na UFSC, e minhas aulas atrasaram em 1 mês já. O lema dos servidores é "6 horas de trabalho e não ao ponto eletrônico."
Brasil vai ter um trabalho imenso no futuro combatendo esses privilégios conquistados...
ueh, a Dilma nao quis controlar o BC e deixar os preços subirem em detrimento de um crescimento (mediocre) nos ultimos anos? agora colhe o preço...reajuste de preço dos camaradas
Anon1
Lula fez a festa, Dilma paga a conta...
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