quinta-feira, 21 de fevereiro de 2013
O sofrimento dos comprados em ações no Brasil
Hoje o Ibovespa completa o sétimo pregão consecutivo de quedas (a sequência seria ainda maior não fosse uma pequena alta no último dia 8). Tais sequências são raras: fiz um levantamento e achei, desde 1994, apenas outras nove ocasiões (sendo que três delas fazem parte de um longo período de liquidação de posições causado pela crise da dívida na Rússia). Alguns resultados estão na tabela abaixo.
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3 comentários:
O que da pra notar rapido é que a volatilidade está muito menor hoje do que nos outros casos. Pode ser por maior liquidez..
Só uma pergunta/correção: a 4a linha é 00 ou 01?
É 2001. Vou corrigir, obrigado!
Liquidez...sim.
Cabe um estudo do spread do VIX (ou backtest dele no primeiro vencimento) contra a volatilidade da 50 delta de 1 mês.
Os spreads devem ter diminuído bastante nos últimos 20 anos...
Se hoje...não sei...a volatilidade de ibov é de uns 25% contra 16% do S&P antes isso devia ser algo como 15% para 35%....
Deve ser considerado o fato de que o mercado está calejado com a volatilidade carregada de 2008/2009. Altas volatilidades aparecem em momentos de grande squeeze, caldatórios, o que não parece o caso...
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